农行定增股市影响吗(银行定增对股价的影响)_股票知识

大家好，如果您还对农行定增股市影响吗不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享农行定增股市影响吗的知识，包括银行定增对股价的影响的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

本文目录

什么是定向增发？
如果看待农业银行定增融资1000亿？
农业银行定增1000亿，规模创A股最高纪录，这个消息对股市和银行股有什么影响？
农业银行定增募集资金1000亿，出现银行再融资潮，对于股市是利空还是利好？

什么是定向增发？

什么是定向增发（定增）？

定增是定向增发的简称。

在说定增之前，首先要先了解什么是增发。增发就是上市公司在上市后再次发行股份募集资金的融资手段，通常来说新股是第一轮融资，而增发就是第二轮融资。假设上市公司股份有10000股，出于融资需要，上市公司向市场发放更多的股份，比如增加4000股，共计就有14000股了，这就是增发。定向就是针对特定人群，是非公开的。已经上市的公司在证券市场上直接融资的行为被称为再融资，定向增发就是被广泛采用的一种再融资方式。

按照增发对象的不同，可分为公开增发和定向增发两种。公开增发是面向所有股东，人人都有机会参与；而定向增发则是面向特定对象，是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。通俗一点理解就是，上市公司向部分符合条件的有钱人“偷偷地”发行股票，本质上就是将股票打折卖给那些有钱的投资者。除了定向增发外，私募排排网上不收认购费的私募基金产品，也是众多高净值人士的一致选择。

既然是非公开买卖打折股票，那么肯定会有相应的规则来规范双方行为。上周，时隔将近3年，定增新规迎来了大修改，根据新规的规定，首先，发行对象，也就是最终参与定增人数不得超过35人；其次，发行价不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，也就是说，打折不能打得太厉害，要适可而止；第三，发行股份6个月内（认购后变成控股股东或拥有实际控制权的18个月内）不得转让。也就是说，投资者买了打折股后，6个月内不能卖；如果你买得多，一不小心成了控股股东或实际控制人，那就18个月内不能卖。

打折股票很多人都想买，那么应该如何购买呢？与公开增发发行不同，定增是非公开的，定增的发行方式分为两种：竞价发行和锁价发行。竞价行就类似于拍卖，谁出价高就卖给谁。比如某A上市公司要定增1亿股，便开始“招标”，你8块1，我就8块2，价高者得。锁价发行就是以事先确定好的价格卖给参与定增的投资者，这个价格是由上市公司或定增企业的董事会确定好价格，提前“锁”定，然后发行。

定增的收益与风险有哪些？

定增人数不超过10人，且定增金额动辄几亿十几亿，平均每人出资额都是千万级别的，所以这也就注定定增市场基本为机构市场，个人投资者也是非富即贵，这也是为什么大家常说定增是土豪的游戏。像这样“批发式”买股票，再加上数额巨大，定增市场也被业内称为一级半市场，既能像一级市场那样买打折股，又能在二级市场上变现，平均收益远超大盘指数。

定增收益由折价收益、绝对收益和相对收益组成。折价收益就相当于内部价，折扣越大，收益越大，买到就是赚到；绝对收益就要看定增标的公司股价的表现了，显然，在A股这种新股被疯抢的市场，绝对收益完全不同担心；相对收益就是跑赢大盘的收益，本质来自于市场波动，在牛市行情中十分可观。

在2006年，定向增发市场回报投资者300%以上的收益率，2007年至2010年，市场每年的回报在50%以上。2010年到2015年，5年以来二级市场定增的收益率情况也可以看到，每年定增市场定增标的的平均收益率，可以跑赢市场30%到40%之间。不过近几年来，定增的收益有所缩减，破发率也随之走高。

当然，既然作为一种投资方式，在具有高收益的同时自然也会承担相应的风险，定增的风险主要具有三个：第一，破发和定增失败风险。具体就是上市公司本身或其选择的项目不被看好，发行后就跌破了发行价。第二，流动性风险。主要体现为因参与增发获配股票数量较多，可能造成解禁后短期内无法抛售，给定向增发资金带来流动性压力。第三，市场风险。定向增发获配股票有锁定期，流动性较弱。若一年后大盘估值重心下移过大，将给解禁股票带来较大的下行压力。

小结

定增作为二次融资的一种非常有效的方式，已经被越来越广泛的使用，企业上市本质的目的是为了获得资本的支持，而定增是资本支持的最大来源，作为上市公司的主要融资方式，定增对A股股价的影响非常大。定增类基金，也曾经火爆整个基金市场，一度出现份额难求的局面，现在再融资政策再放开后，投资者可适当进行关注。

如果看待农业银行定增融资1000亿？

如果农业银行此次定向增发成功，那将创造A股上市公司股权再融资的新纪录！此前的纪录保持者是中油资本的690亿元再融资——值得注意的是，中油资本的融资，其实大部分是发行新股份购买资产，而农业银行的融资全是现金，整整1000亿！

1000亿是个什么概念？2017年是A股IPO大爆发的一年，总计有436宗IPO，总计筹资也不过2304亿元。

同时，农业银行还是A股另一项纪录的保持者——2010年，农业银行A股募集资金685亿元，如今仍然是A股IPO募集资金额度之冠。所以，农业银行将创下A股的“募资冠军”双冠王。（IPO+股权再融资）。

先看看本次农业银行再融资的特点——国家队全部承包1000亿元的再融资。具体参与的机构如下所示，既包括中央汇金（400亿元，一直是国有大银行的大股东），也有财政部（392亿元），还有烟草系统（200亿，中维资本同属烟草系统）、国有保险公司新华保险（7.6亿）。

从这样的安排不难看出，国家队包揽所有认购股份，维稳市场的意图非常明显——不在二级市场融资，可以避免对A股资金面构成冲击，这和2008年中国平安1600亿元巨额融资的手法完全不同（当然，平安属于民营企业）。

对于再融资的目的，农行的说法是为了弥补“一级资本充足率”。而截至2017年9月30日，农行集团口径资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.40%、11.23%和10.58%。而监管层对系统性重要银行（农行显然属于这一类）的三级资本要求分别是11.5%、9.5%、8.5%。目前农业银行的指标仍在这之上。

在本次融资完成后，农行这三项资本充足率指标将大幅提升。

介绍完农行募集资金的大致情况，其实孔方兄最想表达的，是为什么农行要搞这么大的融资？这其实和国家加强金融监管，降低银行业杠杆直接相关。这里孔方兄总结有以下几个原因，导致银行资本越来越不够用：

一是治理影子银行，导致很多银行将之前列入表外的资产转回表内，自然要增加对资本的消耗；

二是坏账总量增加，资产质量变差；

实际上，银行业已经在通过各种方式补充资本，比如发行可转债、优先股等等。对市场来说，尽管农业这次没有从二级市场抽水，但其示范效应（即更多银行可能会融资）还是可能给股市带来压力。

下面是一些银行的资本充足率情况，数据来源于财新：

农业银行定增1000亿，规模创A股最高纪录，这个消息对股市和银行股有什么影响？

农业银行定向增发1000亿，穆迪的对象分别是汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险。农业银行的这次定向增发引起了很多散户股民的注意，很多散户担心，是不是这种定向增发意味着，本来很好的股市局面会出现扭转？可以很负责任的告诉你，有点想多了。第一，农行现在的总市值是13000亿元，闭门搞一个投资增发，募集1000亿，不算什么大事儿。而且目前市场的体量比以前大太多，1000亿在市场中虽然能够起到一定的作用，但是并不能起到决定性的影响。第二，这次农行定向增发的对象都属于国家层面的相关机构和公司，都属于比较有钱的金主，他们持有的股份不会轻易在二级市场上抛售和兑现，这次定向增并没有像更广泛的对象募集，对于二级市场的影响不大。第三，目前市场的这波行情主要是由于中小创独角兽概念科技股引爆的，从目前来看，中小创科技股趋势还处于初期，并没有走到所谓的高位，而且上证50股指一直处于调整状态，银行等金融股也一直处于回调区间，所以说这次农业银行的定向增发，并不能对股指的趋势造成影响。总之，农业银行的这次定向增发显示出金融股在未来还是具有很好的成长性。这次定向增发对于目前股指的影响并不大，不易过分解读。

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