假设你在某个赌场里玩老虎机,每局的成本是10美元,一共可以玩10局,如果在第一台老虎机上的赢面是60%概率,在第二台上的获胜概率是40%,那么你会选择哪一台呢?许多人可能都会不假思索地选择第一台。且慢,前面我们还漏掉了一个非常重要的条件:每赢一次可以得到多少钱?如果你在第一台机器上赢一次可以获利15美元,在第二台机器上赢一次可以获利30美元,那么事情就发生了变化。10局之后,你会在第一台老虎机上输
假设你在某个赌场里玩老虎机,每局的成本是10美元,一共可以玩10局,如果在第一台老虎机上的赢面是60%概率,在第二台上的获胜概率是40%,那么你会选择哪一台呢?许多人可能都会不假思索地选择第一台。且慢,前面我们还漏掉了一个非常重要的条件:每赢一次可以得到多少钱?
如果你在第一台机器上赢一次可以获利15美元,在第二台机器上赢一次可以获利30美元,那么事情就发生了变化。10局之后,你会在第一台老虎机上输掉10美元,而第二台老虎机将让你盈利20美元。这就是我们在讨论下面的内容之前,必须首先理解的第一个概念——胜率高未必盈利,胜率低未必亏损。
许多投资者几乎每天都要上网查看政治经济新闻和相关市场评论,并不断学习各种技术分析方法,他们投入如此之多的精力,最终目的都是为了能够对市场走势作出准确判断,进而通过成功的交易获利,但市场往往是我们无法预测的,这也正是金融市场的风险所在。
从长期来看,如果一个预测系统的准确率能够明显高于随机买卖的成功率——比如达到60%,那么就已经可以认为是有效的了。
这个时候,我们就会面临与玩老虎机一样的问题:你能在成功的交易中盈利多少?
同时,你能将失败交易的亏损控制在一个什么样的范围内?很显然,如果我们无法获取足够利润并控制住亏损额度,那么整体上的亏损将不可避免——即使胜率达到60%甚至更高。
因此,如果我们将努力的方向完全限制在提高预测准确率方面,就会陷入一个严重误区。
实际上,最有效的方法是尽量扩大每次盈利的金额,同时将每次亏损的金额限制在一定幅度内,由此可见,
我们将要讨论的资金管理包括两个部分:
第一,“头寸管理”(仓位控制),也就是在做对方向的时候确保投入足够资金,并取得相应回报;
第二,“风险控制”(止损),也就是在做错方向的时候确保及时退出,避免亏损无限制地扩大。
猜你喜欢
-
上海市客车牌照(上海中型客车牌照)
为保障无人驾驶健康发展,上海出台了《上海市浦东新区促进无驾驶人智能网联汽车创新应用规定》,是首次聚焦L4级及以上自动驾驶系统的地方专项立法,已于今年2月1日正式实施,相关智能网联汽车企业可以在“车内不
2023年05月15日104 -
新西兰1比索等于人民币多少(一新西兰元等于多少人民币汇率)
1美元对人民币6.5311元1欧元对人民币7.9079元100日元对人民币6.2713元1港元对人民币0.84258元1英镑对人民币8.7328元1澳大利亚元对人民币4.8417元1新西兰元对人民币4
2023年05月13日25 -
橡胶期货交易的季节性(橡胶期货交易规则)
作者:皈依佛 皈依法 皈依僧作者:皈依佛 皈依法 皈依僧笔者通过对橡胶的历史数据做统计,统计时间段为自橡胶上市以来2020年年中,数据来源于期货价格指数,通过观察统计中的数据,得到如下规律性现象:概率
2023年05月13日19 -
上海南翔镇栖林路255号别墅(上海市嘉定区南翔镇栖林路)
4月22日,我区新增76例本土确诊病例和424例本土无症状感染者,其中8例确诊病例为此前无症状感染者转归,分别居住于:阿克苏路66弄,爱特路185弄,爱特路333弄,安辰路伊宁路交叉口工地,安晓路31
2023年05月13日12 -
人民币对蒙币的汇率(人民币对蒙古汇率今日价格)
四、财政收入超过2万亿依照2017年预算法通过的2018年财政收入为7.2万亿蒙图,受国际市场原材料价格上涨的影响,今年的财政收入预计将达到9.035万亿蒙图
2023年05月13日19 -
信托法律法规汇编(信托法条文)
无论是民事信托、商事信托还是慈善公益信托,无论是营业信托还是非营业信托,只要在实质上构成信托关系,即使当事人并没有明确使用“信托”二字定性其构建的法律关系,甚至当事人都不知道该种法律关系构成信托关系,
2023年05月13日21 -
11月26日迪拉姆对人民币汇率(迪啦姆汇率人民币)
新华社北京12月26日电 中国外汇交易中心12月26日受权公布人民币对美元、欧元、日元、港元、英镑、澳元、新西兰元、新加坡元、瑞士法郎、加元、林吉特、卢布、兰特、韩元、迪拉姆、里亚尔、福林、兹罗提、丹
2023年05月13日10 -
融资培训(融资培训课程融资培训)
投资了掌门1对1的某投资机构投后管理负责人表示,由于担心“不允许教育资本化”的细则随后落地,目前已经申报材料的教培机构的上市步伐并没有暂停, 但是在基石投资者方面,受国内政策的影响,美元基金的投资意愿
2023年05月13日37