悲伤成河,我是怎么度过2015年股市大调整的

悲伤逆流成河,昨天回忆了2008年股市的大调整的经历,回忆了我的一些经历和思考,今天要继续回忆我在2015年股市大调整中的一些经历和思考,真是让人伤心啊!再伤心的故事,终究要开始,2015年的时候,我

悲伤逆流成河,昨天回忆了2008年股市的大调整的经历,回忆了我的一些经历和思考,今天要继续回忆我在2015年股市大调整中的一些经历和思考,真是让人伤心啊!

再伤心的故事,终究要开始,2015年的时候,我已经入市8年,受益于2012年底启动的创业板行情,我以为自己已经成熟了,现在回头看,也不过是愚人自以为是罢了,臊得脸通红。

悲伤成河,我是怎么度过2015年股市大调整的

上证指数2013-2017日K线图(同花顺2013.01.04-2017.12.31)

要说2015年股市的大调整,那得先说说2015年股市的大涨,2015年市场大涨的主要原因之一,还是足够便宜,市场自2007年10月调整到2014年的时候就已经达到了7年,在2014年4月25日,沪深300的估值为8.25倍,在历史百分位的2.15%(Wind.2014.04.25)。

其次还得说说创业板,创业板在经过上市后的均值回归后,创业板在2012年年底率先启动了一轮大的行情,2012年11月30日,创业板指606.77点,估值29.44倍,处在历史百分位的1.9%(Wind.20122.11.30)。

而市场进入了2015年之后,就有一点不对味儿了,因为市场开始出现了违规的、非法的场外杠杆资金入场,这让2015年的指数陡然上涨;

也因为杠杆资金的存在,2015年市场的大调整同样迅速和突然。

印象很深刻,当时声哥已经认识了很多投资的朋友,有几个朋友就是因为上了杠杆,结果输得很惨。

经过杠杆资金等因素的快速推波助澜,上证指数在2015年6月12日快速攀升5178.19点后,迅速崩溃,仅仅2个多月后,2015年的8月26日就快速下跌到2850.71,跌幅大约45%。(同花顺,2015.06.12-2015.08.26)

跟2008年金融危机诱发的股市大调整对比,2015年股市的调整幅度相对较小,但伤害一点也不小,短时间内快速的下跌,让很多投机客亏损出局,财富瞬间化为乌有,很多没有太多经验的投资者,也在恐慌中出现了很多错误的决策,可以说,2015的股市大调整带给投资者的记忆之深刻程度是超过了2008年的,一方面是因为时间更近一些,第二是投资者的队伍也迅速壮大了,第三是调整速度太快了,冲击太大。

回过头来看我在2015年股市大调整中的一些表现和思考,是不是有些借鉴的地方。

一、对泡沫有了警惕和识别,但还是乐观了。

2015年已经入市七八年了,对市场的一些基本规律还是有理解的,市场在2015年3、4月份开始突飞猛进的时候,隐约是感觉到了风险的,并且在6月份的高点附近做了减仓,是不是感觉挺牛的?

可惜不是,实际情况还是太乐观了,只是减了小部分仓位,潜意识里觉得市场行情应该还没走完,总想吃最后一口肉,结果成了别人的肉,利润回吐很多,惨。

二、偏爱成长股,错把题材当成长。

如果是2007年入市的时候我是价值投资的信徒,那么2015年的我就是典型的成长风格投资者,只有成长才是最好的,这跟2012年年底开始的创业板行情有很大的关系,人容易在过往的路径中总结经验。

这样的路径依赖让我在2015年市场大调整以及之后的价值白马行情中,吃了很大的亏,加之当时工作变动,投入市场的精力也不足,错把很多概念股、造假股当成了成长股对待,直到2018年才醒悟,才意识到:万物皆周期,低估提胜率。

三、拒绝上杠杆,理智很重要。

2015年大调整时场内外盛行杠杆,有很多的诱惑,现在大家可能体会不到,但最终我还是克服了,始终没有上杠杆。

当初我始终就拿一句话劝自己:如果你能真的持续赚钱,干嘛那么着急呢?稳稳地到达不好吗?

四、重视交流和表达,不怕错,能改错。

那个时候我经常会在工作之余分享一些自己的所思所想,现在看并不是非常成熟,也有很多的路径依赖。

但是正是由于重视交流沟通和表达,才能更深刻地发现自己的问题,然后沉下心来,慢慢思考改正自己的错误,这比自己一个人悟道要效率高多了。

五、稳定盈利很重要,大起大落体验很糟糕。

2015年的时候,受益于2012年底起步的创业板和中小板行情,股市投资已经有了一个小的基础了,但随后市场调整中的金额快速缩水,那个感觉可是很痛苦的,大起大落的体验很糟糕,也很容易出现明显的失误。

所以,对于普通投资者来说,重视基金投资尤其是指数基金,增加确定性,降低波动性,对于提升投资体验是很有好处的,可以参考类似银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红等基金投顾组合的组合式投资方式,追求稳中求进。


【资讯分享】

1、过去10年,主动权益基金超额收益明显(基金)

中国证券报10月12日报道,截至2022年9月30日,国内公募基金十年收益排行榜中,整体排名靠前的基金多为主动权益类产品。

另据天相投顾报告显示,最近十年我国资本市场风格切换次数较多,单一风格指数很难维持长期上涨,例如2014年的创业板牛市,2015年的全面牛市,2017年的供给侧改革周期股牛市,2020年的漂亮50白马股牛市,2021年的新能源牛市等。

在当前我国资本市场中,具备优秀选股能力或能及时把握市场趋势的主动权益类基金经理超额收益明显。

部分机构投资者向中国证券报记者表示,2022年第四季度和2023年第一季度可能是未来2、3年内最好的买入时点,当前市场已经进入上市公司盈利下降区间的末期,再谈下跌或许过于悲观。

2、上海发文剑指“未来产业”,哪些行业榜上有名?(半导体及元件)

上观新闻10月11日报道,《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》已于2022年10月11日印发,《方案》中明确表态支持半导体材料量子计算和人机互动三大重点突破方向发展。

另据Wind数据10月11日数据显示,2022年9月1日至2022年10月11日间,多只半导体/芯片主题ETF持续获得资金净流入,仅挂钩中证芯片产业指数、国证半导体芯片指数和CES半导体芯片指数的7只ETF就获得35.7亿资金净流入。

同花顺数据显示,今日申万二级半导体及元件行业涨幅5.14%,排名第1,资金净流入22.77亿元,排名第3。

长江证券10月11日研报指出,芯片自主可控是我国政策长期支持方向,数条晶圆产线的建设表明了我国决心,当前任何阻力都会转化为更大的政策支持,没有理由继续看空半导体板块。

3、国家能源局发文,风电、光伏是最重要可再生能源(电力设备

国家能源局官网10月9日公告显示,《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》已于2022年10月9日正式引发,《计划》中明确提及建立完善以光伏、风电为主的可再生能源标准体系,研究建立支撑新型电力系统建设的标准体系,加快完善新型储能标准体系三大目标。

同花顺数据显示,今日申万二级电力设备行业涨幅4.34%,排名第7,资金净流入67.94亿元,排名第1。

长江证券10月11日研报指出,2022年全年风电招标规模有望突破100GW,其中大部分项目落地时间为2023年内,预计2023年全国风电装机规模有望达到80GW,同比快速增长。

风险提示

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