定价基准日（定价基准日怎么确定）_金融快讯

本文目录

什么是定价基准日？
什么是定价基准日？
创业板定向增发定价基准日是哪天？
定增基准日如何确定？
公开增发的定价，基准日是董事会的公告还是股东会的公告？
非公开发行股票发行期如何定？
非公开发行股票的价格到底是怎么定的？

什么是定价基准日？

定价基准日有三个时点：董事会决议公告日、股东大会决议公告日与发行期首日（发出邀请函日）。并按照认购对象的不同，详细规定了定价基准日的选择。頭條萊垍

首先，如果认购对象为大股东、实际控制人及其关联方、本次发行完成后成为公司控股股东、境外战略投资者，锁定期为36个月，可选择董事会决议公告日为定价基准日。頭條萊垍

其次，认购对象为财务投资者，纯粹以现金认购的，如果锁定期为12个月，定价基准日则按照上述三个时点的股价孰高原则确定，如锁定期为36个月，则定价基准日可选择董事会决议公告日，但需在申报材料时就选定认购对象，并签署附生效条件的认购协议。頭條萊垍

第三，对于“资产＋现金”模式的非公开发行，证监会将实施一次核准、两次发行的审核模式，定价基准日的选择可以分为两种，一是资产认购选择董事会决议公告日，锁定期为36个月；二是现金认购部分采用孰高原则，锁定期为12个月。萊垍頭條

什么是定价基准日？

《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》证监会(2017)5号第七条第一款修改为：“《管理办法》所称‘定价基准日’，是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首日。上市公司应按不低于发行底价的价格发行股票。”

《管理办法》所称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。萊垍頭條

《管理办法》所称“定价基准日前20个交易日股票交易均价”的计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。萊垍頭條

创业板定向增发定价基准日是哪天？

定向增发基准日为发行期首日。比如某上市公司通过定增方式发行股份，其发行日为19号，则19号也是该股的定向增发基准日。

同时，如果其股东均为持有5%以下的股东，无需披露义务，即不需要公告。如果投资者股东持有一个上市公司已发行的股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5%时，会对股价产生重大的影响，应当依照规定进行报告和公告。

定增基准日如何确定？

2017年2月新规调整以后，定价基准日只能是发行期首日，之前的董事会决议公告日、股东大会决议公告日都不能作为定价基准日了。

新规出来之前，实务中定价基准日用得多的是董事会决议公告日，新规之后，相当于是把定价基准日推后了。萊垍頭條

定价基准日的调整会对市场产生什么影响呢？條萊垍頭

定价基准日推后，这个定增就是接近市价的基准价格进行发行，就会导致退出的时候盈利压力就非常大。萊垍頭條

公开增发的定价，基准日是董事会的公告还是股东会的公告？

第三条发行股份购买资产的首次董事会决议公告后，董事会在6个月内未发布召开股东大会通知的，上市公司应当重新召开董事会审议发行股份购买资产事项，并以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。

发行股份购买资产事项提交股东大会审议未获批准的，上市公司董事会如再次作出发行股份购买资产的决议，应当以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。

非公开发行股票发行期如何定？

定价基准日有三个时点：董事会决议公告日、股东大会决议公告日与发行期首日（发出邀请函日）。并按照认购对象的不同，详细规定了定价基准日的选择。條萊垍頭

　　其次，认购对象为财务投资者，纯粹以现金认购的，如果锁定期为12个月，定价基准日则按照上述三个时点的股价孰高原则确定，如锁定期为36个月，则定价基准日可选择董事会决议公告日，但需在申报材料时就选定认购对象，并签署附生效条件的认购协议。垍頭條萊

第三，对于“资产＋现金”模式的非公开发行，证监会将实施一次核准、两次发行的审核模式，定价基准日的选择可以分为两种，一是资产认购选择董事会决议公告日，锁定期为36个月；二是现金认购部分采用孰高原则，锁定期为12个月。垍頭條萊

根据《上市公司非公开发行股票实施细则（2017年修订）》第二十二条：董事会决议未确定具体发行对象的，在取得中国证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间；在发行期起始的前1日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书。因此，发行期首日指保荐人发送认购邀请书的次日。萊垍頭條