量化投资与传统投资(量化投资与传统投资哪个好)_保险知识

量化投资与传统投资(量化投资与传统投资哪个好)

summer • 2023年05月30日 pm 5:38:36 • 保险知识 • 阅读 0

国内早期的量化投资策略以 ETF（交易型开放式指数基金）套利策略为主，随着基金品种的创新、监管政策的改变，分级基金逐步退出历史舞台，基金交易成本增加，量化投资想在基金上获利变得越来越难。本篇文章金母鸡量化将为大家简单地介绍现阶段国内常用的量化交易策略。

商品交易顾问 (Commodity Trading Advisor，简称 CTA）是指通过为客户提供期货、期权方面的交易建议，或者通过受管理的期货账户参与实际交易，来获得收益的机构或个人。1949年，美国证券经纪人理查德唐川 (Richard Donchuan）设立第—个公开发售的期货基金，标志着 CTA 基金的诞生。

1971年，管理期货行业协会 (Managed Future Association）的建立，标志着CTA正式成为业界所接受的一种投资策略。传统意义上，CTA 基金的投资品种仅限于商品期货，但近年已扩展到包括利率期货、股指期货、外汇期货在内的几乎所有的期货品种。

CTA 基金因为很好的业绩稳定性和与其他策略的低相关性，赢得了快速的发展。CTA 策略基本上能够分三大类：趋势跟踪第略、均值回归（有时也叫价差套利）、逆趋势或趋势反转。

一、趋势跟踪策略

趋势跟踪策略是基于市场并非有效的假设，基本面变化的信息需要—定的传递时间，资产价格不能立即反映基本面的变化，价格向合理方向逐渐变化的过程所表现出的趋势。与正态分布相比，资产收益率的分布通常具有「尖峰肥尾」的特点，「肥尾」提供了趋势跟踪策略的收益。趋势跟踪策略的赢利与市场的波动性密切相关，存在亏损的可能，因此，趋势跟踪策略交易者要注意及时止损。趋势跟踪策略在一定程廈就是「追涨杀跌」的策咯，通过快速止损实现「大赢小亏」，从而在整体上获利。一般情况下，国内习惯把趋势跟踪策略简称为CTA策略。

该策略是以某资产价格的历史信息为基础，要么设置一个价格正常波动的范围(即通道），当价格突破这个范国时采取策略；要么通过长短期均线的相对运动

趋势采取策略。这类策略在本质上都是一种基于市场波动强度的投资策略，在市

场波动剧烈时容易获利，在市场波动较小时，收益率较低。并非每次交易都能获

利，及时止损从市实现「大赢小亏」，才是趋势跟踪策路的目标。