摘要：邮储银行管理层表示，2023年息差能否稳住，关键在付息成本的压降，突破口主要体现在三项措施：优化资产管理规模结构；压降两年期、三年期存款，更多导向财富管理；优化利率授权，推动客户端差异化定价

文｜陈洪杰

编辑｜袁满

2023年以来，中国经济运行出现了企稳回升的态势，给银行业带来了稳定的外部环境。但与此同时，资产端利率重定价、资金端利率基本稳定和市场利率的长期低位运行，给银行业自身的经营带来巨大的挑战。

“沿袭旧有路径、依赖传统模式必将走向平庸，邮储银行立志在五个方面打造差异化的特色优势：做‘三农’金融的主力军，深耕中小微企业，聚焦城乡居民的财富管理，发挥金融市场优势、助力资金融通高效顺畅，让主动授信成为信贷业务腾飞的翅膀。”3月31日上午，邮储银行行长刘建军在其2022业绩发布会上称。

另外，在回答分析师和媒体的提问中，刘建军及其他邮储银行管理层就净息差、理财净值回撤、移动入股、资产质量等方面进行了回应。

“2023年息差能不能够稳住，关键因素还在付息成本的压降，这是今年工作的重中之重，突破口主要体现在三项措施：加强财富管理建设，优化AUM（资产管理规模）结构；继续压降两年期、三年期的存款，更多引导向财富管理；通过不断优化利率授权，推动客户端的差异化定价。”邮储银行副行长张学文称。

数据显示，2022年末邮储银行实现营业收入3349.56亿元，同比增长5.08%；净利润853.55亿元，同比增长11.53%；总资产突破14万亿元，加权平均净资产收益率11.89%，不良贷款率0.84%，较2021年末的0.82%有所微升；净息差为2.2%。

“三支箭”压降付息成本

数据显示，截至2022年末，邮储银行实现利息净收入2735.93亿元，同比增加42.11亿元，增长1.56%。净息差为2.2%，2021年末为2.36%。

“这两年来，市场的利率持续下行，银行业的息差都在收窄，邮储银行存贷比比较低，市场类业务占比较高，在市场利率下行时期面临的息差压力更大一些。但是2022年我们通过主动作为，优化资产负债结构，应该说保持了息差在同业中较好的水平。今年形势在好转，稳息差的压力也在减少。”张学文称。

进一步来看，张学文称，2023年既有挑战也有积极的因素。挑战是银行业共同面对的情况：2022年LPR多次调整，特别是五年期LPR下调了35个BP，大部分按揭贷款和一些浮动利率贷款在2023年1月重定价，这对银行业影响比较大。

“同时，我们也看到一些积极的因素。在资产端，从去年11月开始，随着信贷需求的回暖，各类市场利率呈现回升的迹象，新发放的公司贷款利率在逐步地回升，大家也看到银行业1月-2月公司贷款增长创了历史新高，增长强劲。同时非信贷方面资金价格也有所回升，十年期国债收益率最高突破了2.9%，总体利率中枢有可能高于去年。邮储银行非信贷资产占比比较大，非信贷资产的收益改善是一个非常积极的因素。”张学文表示。

在负债端，2022年银行业存款付息率也有下降的迹象，但是不及资产端收益率的下降，这就导致了息差的快速收窄。张学文称，2023年息差能不能够稳住，关键因素还在付息成本的压降，所以把压降付息成本作为工作的重中之重，通过预算、绩效考核等手段，把压降付息成本的压力层层传导到最后一公里。

“压降付息成本的突破口主要体现在三项措施：一是通过加强财富管理建设，优化AUM结构，期待着能够稳住甚至提升我们的活比；二是继续压降两年期、三年期的存款，更多引导向财富管理，在这一点上，我们在同业中做得比较早，效果也非常好；三是通过不断优化利率授权，推动客户端的差异化定价。”张学文称。

张学文称，将这“三支箭”量化形成活比目标、高成本压降的目标、差异化定价的目标，也都进入了考核体系，期望通过这些措施能够继续压降付息成本。在邮储银行的总负债里面，存款占了96%，如果能把存款的付息成本压降下去，整体付息成本空间还是比较大的。

此外，“去年政策性利率下调的因素也会在今年继续显现，在去年的4月和9月，我们两次下调了存款利率上限和挂牌利率，效果逐步显现，今年将继续下行。总之，我们希望通过这些措施来缓解面临息差收窄的压力。”张学文表示。

另有数据显示，2021年末邮储银行手续费及佣金净收入284.34亿元，同比增加64.27亿元，增长29.20%。其中，手续费及佣金收入497.45亿元，同比增加73.62亿元，增长17.37%；手续费及佣金支出213.11亿元，同比增加9.35亿元，增长4.59%。

回应净值回撤、超额储蓄

2022年11月以来，受债券市场波动影响，银行理财出现了净值回撤、规模下滑，理财转型面临一定的挑战，同时居民存款出现了一定的超额储蓄现象，且存款定期化趋势明显。

对此，邮储银行副行长徐学明表示，这次行业性的净值回撤、理财规模下滑，给银行上了生动的一课。理财行业以及邮储银行要很好地复盘、检视，认真思考发展的路径、目标和方法，特别是要深入思考在大资管行业里银行系理财子的差异化定位问题。

“差异化主要体现在绝大多数银行理财客户对风险的承受能力有限。基于此，我们就要着眼于客户投资的诉求，一方面要做好产品的规划设计；另一方面要坚持投研引领，做好大类资产的配置。让产品净值波动小一些，让居民收益稳一些，让老百姓购买的银行理财能够保值增值。”徐学明称。

随着老百姓财富规模的增加，特别是房地产投资属性的弱化，财富管理的市场空间非常广阔。徐学明表示，超额储蓄是一个阶段性的现象。关于财富管理体系建设，邮储银行下一步要寻找差异化竞争的优势，提出“以AUM为纲”的经营策略，目标是争取早日跻身国内财富管理银行第一梯队。

下一步如何引导AUM的优化？徐学明称，一是要坚持以客户为中心，为客户创造价值。“只有让客户赢、让客户的资产保值增值了，让客户赚到钱了，最后银行才能赢。换个角度来看，这也是金融工作人民性的具体体现。”

二是要做好客户的分层服务，通过专业化、特色化、集约化的服务平台和服务手段，搭建起从长尾客户到财私客户的立体化产品服务体系，给客户提供量身定做的个性化服务方案，做到“千人千面”。邮储银行要求基层的理财经理不能把那些高风险、高波动的投资理财产品简单推荐给领取养老金的老年客群，做到把合适的产品“卖”给合适的客户。

三是要不断丰富货架上的金融产品，让投资者有更多的选择。在货架上最核心的产品、“压舱石”的产品就是理财，结合这次净值回撤，下一步要坚持低波稳健的策略。

最后，深度开展客户的投教和陪伴工作。有些客户可能阶段性亏损了，但是忍不住马上“割肉”，浮亏变成实亏。银行应给老百姓讲投资理财的知识，引导客户树立长期投资、价值投资、理性投资的理念。

回应移动入股

3月29日，邮储银行公告，完成A股非公开发行，本次非公开发行的股票数量为67.77亿股，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行，募集资金总额为450亿元，由中国移动认购。

截至3月29日收盘，邮储银行A股股价为4.65元/股，此次的定增价格则为6.64元/股，按此计算，中国移动本次入股溢价42.8%。

“中国移动持股比例达到了6.83%，成为我们的第二大股东。这次双方的合作以资本为纽带开展深度战略合作，提升金融服务实体经济质效，确保国有资产保值增值以及协同创新。”刘建军回应称。

首先，对邮储银行来讲，最直接的就是进一步提升信贷投放能力、提高风险抵补能力。450亿元资金募集到位以后，以2022年末数据静态测算，预计可提升（邮储银行）核心一级资本充足率0.62个百分点，这是一次非常重要的能量补给。

“邮储银行这些年的存贷比还有很大提升空间，自2016年上市以来，我们每年提升3个百分点，现在是57%左右。提升存贷比、加大信贷投放最大的‘紧箍咒’可能就是资本问题。”刘建军称。

其次，从战略协同合作方面来看，双方能够共同促进普惠金融和乡村振兴战略的实施，更好地服务乡村振兴。邮储银行有近4万个网点，大部分在县域以下。同样，中国移动也是中国乃至世界最大的通信运营商之一，拥有超过9亿的客户。

再次，双方构建一个“通信+金融”的生态圈，推动形成“科技-产业-金融”高水平的循环。金融已经离不开科技的支撑，无科技、不金融。中国移动的入股对邮储银行金融科技的发展产生强大催化作用。

不良率微升至0.84%

邮储银行数据显示，截至2022年末，其不良贷款余额607.36亿元，较上年末增加80.51亿元；不良贷款率0.84%，较上年末上升0.02个百分点。关注类贷款余额400.67亿元，较上年末增加96.57亿元；关注类贷款占比0.56%，较上年末上升0.09个百分点；关注和不良贷款占比1.40%。

“去年确实是一个非常特别的年份，银行业的资产质量整体经受了多重超预期因素的考验。”邮储银行副行长姚红称，2022年新增不良的分布主要是在个人消费型和个人经营性贷款，此分布也是跟邮储银行自身的业务结构以及客户群相对下沉有关。

另有数据显示，邮储银行2022年末个人不良贷款余额455.35亿元，较上年末增加103.11亿元，不良贷款率1.13%，较上年末上升0.19个百分点。公司不良贷款余额152.01亿元，较上年末减少22.50亿元；不良贷款率0.57%，较上年末下降0.21个百分点。

关于2023年的资产质量展望，姚红称，第一，长期坚持审慎的风险偏好，而且在不断地打造风险管控的能力。邮储银行资产质量的基础较好，关注类贷款的比例是比较低的，所以资产质量下迁的空间较小。

第二，公司信贷方面，整个银行业都在高度关注房地产开发贷款以及地方政府融资平台的风险，这两部分业务在邮储银行的占比是比较低的。以开发贷为例，在全部信贷业务中占比仅1.53%，政府融资平台贷款在全部信贷业务中占比仅1.98%。

第三，在零售信贷方面，无论是个人经营型还是个人消费性贷款的压力仍然存在，但是通过进一步加强管控的力度，应用智能风控的技术，零售信贷的资产质量压力也会随着经济的恢复有所缓解。

(作者为《财经》记者)

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“三支箭”压降付息成本

回应净值回撤、超额储蓄

回应移动入股

不良率微升至0.84%

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