dmi指标能用在期货上吗(dmi指标的用法)_金融快讯

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如果要评选技术指标中的沧海遗珠，我肯定会投一票给ADX。我接触过很多交易者，不管是专业的还是业余的，他们大多对这个指标兴趣不大，有些人甚至完全没听说过。我个人非常喜欢ADX，本文总结的也是一些我认为很好用的技巧，希望对大家的交易有所帮助。

ADX是由美国著名技术分析师威尔斯·威尔德（Welles Wilder）发明的，此外还有很多我们经常使用的技术指标也都是由威尔德先生发明的，例如ATR、RSI和SAR等。毫无疑问，威尔斯·威尔德是一个指标天才。

ADX全称为Average Directional Movement Index，所以它有时候也被称为DMI。ADX指标包含3条线， +DI、-DI和ADX线。ADX指标的计算比较复杂，也不是本文重点探讨的内容，想了解指标计算方式的投资者可以网络搜索或者参照我之前推荐的《期货市场计算机分析指南》一书。

图1：欧元/美元日线。下方为ADX指标，其中红色+DI，蓝色-DI，黑色为ADX线。

为了方便初学者更好的理解这篇文章，这里先介绍一下ADX指标最基本的用法：

1、当ADX线上升时，表明市场存在趋势，这个趋势既可能是上涨的，也可能是下跌的。

2、当ADX线下降时，说明当前趋势正在衰竭，甚至是陷入区间震荡。

3、+DI上穿-DI发出买入信号，-DI上穿+DI发出卖出信号。

一、使用ADX进行趋势过滤。

ADX几乎只作为趋势指标使用，而其最有价值的一点就是可以识别趋势的强度。当ADX线向上穿越25水平线后，继续向上运行，这说明市场存在趋势，趋势交易者应当择机加入趋势。这里需要强调两点：

1、ADX线只是衡量了趋势的强度，而不能衡量趋势的方向。也就是说，当ADX线持续向上时，市场可能出现了上涨趋势，也可能出现的是下跌走势。

2、ADX线本身的读数并不重要，重要的是ADX线本身上升的动作，因为它告诉我们趋势开始显现。因此，水平线参数的设置本身并不是那么重要，不同市场的水平线参数也会有不同，大家不必拘泥于形式。

图2：欧元/美元日线。市场从之前的高位震荡中脱离后大幅下跌，ADX线大幅上升，并远远高于两条DI线，这说明市场下跌趋势显著，我们应该择机做空。

我们很容易发现ADX线本身的问题，那就是它太滞后了。ADX线开始上升并穿越25水平线时，价格已经下跌了很多。同时，中途的价格短暂反弹会造成ADX线下跌，这会让我们误以为下跌趋势已经完结，而随后价格又继续下跌了很长，ADX线才开始掉头向上，再次发出趋势确认的信号。这种过于滞后的问题是我们完全无法接受的，我个人的建议如下：

1、当ADX线本身大幅上涨，并维持在明显高于两条DI线运行时，我们应认为此时趋势极其强劲，并愿意为趋势留有更多空间，此时我们使用+DI和-DI的交叉作为过滤器，产生趋势终结的信号。如图2。

2、虽然我们已经对趋势做了过滤，但还要面临进出场点的问题。我们当然可以在趋势的开端进场卖空（图2第一根红线），然后在趋势的末尾离开（图2第二根红线），但我个人并不推荐这种做法，止损就是一个问题。如果第一根红线后，市场立刻反转向上，即使你等待ADX线向下后平仓，也依旧会亏损不少。我更建议的是将这种方法作为过滤器使用，然后在小周期图表中寻找合适的进出场点。也就是说，我们当前已经过滤了日图的趋势，那我们可以在4小时图或是1小时图中顺势交易、伺机做空，这样我们可以更好的控制风险。而对于比较激进的交易者，他们可能担心过多的等待会错过好的价位，那我也建议在第一根红线处轻仓进入，然后随着趋势的发展逐渐加仓。

二、当ADX线大幅上升，并远远高于两条DI线时，趋势几乎不可能立即结束。即使趋势后续出现反转，也会伴有足够的缓冲区。

图3：黄金日线。

图3中，第一根和第二根红线之间的部分是我们过滤出的上升趋势。价格随后的回撤在顾比线长线组获得了支撑，随后的反弹（第三根红线处）未能上破前期高点，这为我们带来了预警，紧接着是一个很大的高位震荡区域，我将其称为强劲趋势末尾的缓冲区。在这个区域内，采用区间交易方式逢低买入将有利可图。

黄金当前的走势，显然还是落入了我们的趋势过滤器中，我们依然是只做空不做多。而只有当+DI向上穿越-DI后，我们才认为过滤器发出了趋势终结的信号。即使这波下跌趋势真的终结了，我们也应该采用区间交易方法，在后续的缓冲区内逢高做空。请注意，我们并不是在预测市场，而是市场规律性的东西具备一定的预见性。

三、+DI和-DI交叉，确保在趋势中不会错过任何波段行情，又不会过早平仓。

我们回到欧元/美元，并进入过滤器过滤出的下跌趋势所对应的4小时时段。

图4：欧元/美元日图过滤器所对应的4小时线。

这里使用的策略非常简单，即只做跌不做涨。当-DI向上穿越+DI后卖空，而当+DI向上穿越-DI时了结空头。这里附加了一个价格过滤器以保证我们可以把头寸拿的更久，即当我们应当了结空头时，说明+DI已经向上穿越了-DI，价格短期有一小波向上的运动，这时我们密切关注下一根K线，如果下一个4小时内价格继续创出了新高，那我们就应当平掉空头；而如果下一个4小时内价格未能创出新高，我们就继续持有空头，而不需要平仓。

图5：欧元/美元4小时线中进场点、过滤点和出场点展示。

在第一根细线处，-DI向上穿越了+DI，我们空头进场。在第二根细线处，+DI向上穿越了-DI，根据价格过滤原则我们观察下一个4小时，或者直接将止损推至当前4小时K线最高点的上方一点。对照图4可知，第二根细线处之后的几根K线均为突破第二根细线处的高点，随后-DI再次上穿+DI，此时我们应该加仓，随后跌势继续，我们成功地守住了原头寸。而当价格来到第三个细线处时，我们再次收到了应该平仓的信号，但这次我们并不幸运，下一个4小时中价格创出了新高，我们平仓离开。

一般来说，使用DI交叉来进场通常可以很快实现盈利，若进场后市场陷入震荡，预想的趋势没能继续发展，则应该在价格震荡中不亏或小亏时尽快离场。

此外，+DI和-DI的交叉不适合为区间交易发出信号。因为在一个震荡区间内，待我们等到+DI和-DI交叉，价格的运动幅度可能都已经超过整个区间的一半了，此时入场利润很小，风险回报比很差。

四、区间陷落——使用ADX判断区间走势。

虽然ADX主要作为趋势指标使用，同时我们也创建了基于ADX的趋势过滤器，但ADX的确是可以用来判断区间的，而且效果不错。

很多人都将ADX线本身的下降作为区间的信号，但在趋势强劲的市场中，这样做显然有些不妥。我个人喜欢这样使用ADX判断区间：

当ADX线深深的跌入25水平线以下，同时跟+DI和-DI反复的纠缠在一起，说明市场呈区间波动，这种区间波动很多时候都对应了强劲趋势末尾的缓冲区。

图6：欧元/美元日线。

请注意图6中前两根红钱和后两根红线之间的ADX形态。简单来说，+DI、-DI和ADX三条线几乎都低于25，它们之间反复纠缠，我称之为“区间陷落”。在这种状态下，趋势交易者将毫无作为，而它却是区间交易的天堂。此外，当前欧元/美元的波动率有逐步下降的迹象，我预计未来很快会有一波大行情，趋势交易者的日子或将再次好过起来。

图7：上证指数日线。

上证指数在7月30日收盘后，-DI向上穿越了+DI，我们看空。同时顾比线系统也清晰地指明了方向：向下。目前大盘还处于“区间陷落”中，震荡偏空，因为ADX线并没有有效上涨，不过目前其正处于向上的运动之中，我们密切关注2691.02的前期低点，而那些妄想牛市一蹴而就的人可以洗洗睡了。

注：本文ADX参数为14。ADX水平线的选择不同市场有所不同，不同使用者的看法也有不同，这具有一定的主观性。

庄家的骗线陷阱

据多年来观察和跟踪分析DMI其反映较其他指标甚为敏感。不但对大盘走势，还是个股行情选择，其指导意义在于及时而且准确率较高，多为利用技术分析的主要工具。

+DI与-DI分别表示涨与跌的动向变动值，当+DI上升时则说明市场内的买盘力量在释放，反则亦然，假设股价持续上涨，那么+DI升动向线不断上行，-DI动向线也持续下滑，反之亦然，这实际是场内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及时明显的反映，准确有效地指导着投资者，给以明确的信号，而且是可以信赖的。

据反复多次验证，在大盘或者个股走势上，当动向指标的+DI上升至54以上，-DI下降至10以下时是处于明显的上升态势之中，当+DI不断上升至70以上时，-DI下落至5以下时，场内多方力量已经接近尽头，空方力量随时有释放可能，此时注意落袋为安，告诉投资者预示回调在即。反之当-DI上升至60以上，+DI下降至10以下时，则预示大盘或个股的调整接近尾声，可以逐步吸货建仓，如99年4月29日至5月18日，大盘的动向指标一直在发出买货信号，结果“5.19”行情爆发。2010年7月2日-DI上升至63.44，+DI下降至0，与预测的2357接近，大盘反转!那么若用在个股上，也是比比皆是，投资者可以对照分析使用，效果一定不负厚望。

附：DMI指标的一般研判标准：

DMI指标是威尔德大师认为比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然其计算过程比较烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能。

和其他技术指标不同的是，DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。在应用时，DMI指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI、下降指标﹣DI和平均动向指标ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中，+DI和﹣DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX则是判断未来行情发展趋势的信号。

一、上升指标+DI和下降指标﹣DI的研判功能：

1、当股价走势向上发展，而同时+DI从下方向上突破﹣DI时，表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。

2、当股价走势向下发展时，而同时﹣DI从上向下突破+DI时，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随下降，则预示跌势将加剧。

3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI和﹣DI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将+DI和﹣DI交叉发出的买卖信号视为无效。

二、平均动向指标ADX的研判功能：

ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据+DI和﹣DI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。

1、判断行情趋势：

当行情走势向上发展时，ADX值会不断递增。因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果+DI和﹣DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。

当行情走势向下发展时，ADX值会不断递减。因此，当ADX值低于前一日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果+DI和﹣DI同时减少，则表示当前的跌势将延续。

2、判断行情是否盘整：

当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和﹣DI的交叉信号来买卖股票。

3、判断行情是否转势：

当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落;在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。

DMI指标的特殊分析方法：

DMI指标的一般分析方法主要是针对+DI、﹣DI、ADX等三值之间的关系展开的，而在大多数股市技术分析软件上，DMI指标的特殊研判功能则主要是围绕+DI线(白色线)、﹣DI线(黄色线)、ADX线(红色线)和ADXR线(绿色线)等四线之间的关系及DMI指标分析参数的修改和均线先行原则等这三方面的内容而进行的。其中，+DI线在有的软件上是用PDI线表示，意为上升方向线;﹣DI线是用MDI表示，意为下降方向线。

四线交叉原则：

1、当+DI线同时在ADX线和ADXR线及﹣DI线以下(特别是在50线以下的位置时)，说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是DMI指标研判的重点。

2、当+DI线和﹣DI线同处50以下时，如果+DI线快速向上突破﹣DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。

3、当+DI线从上向下突破﹣DI线(即﹣DI线从下向上突破+DI线)时，此时不论+DI和﹣DI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。

4、当+DI线、﹣DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。

5、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。(这点中因为﹣DI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑)。

6、对于牛股来说，ADX在50以上向下转折，仅仅回落到40——60之间，随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着ADX再度回升，股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛股中，此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中，则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。

给大家分享一个非常简单的交易系统吧。

一般来说，我们只需要解决五个问题：

买什么

什么时候买

买多少

什么时候卖

卖多少

一个交易系统就可以完成了

再简单一点，选股，择时

我要分享的策略就特别简单了，两个因子股息率，营收增长率

股息率*0.8（最差情况股息要收20%的税）>低风险收益（分级A是4.5%左右）

营收增长率>当年GDP增速（这是为了过滤掉一些衰退企业）

每只股票最多持仓10%

如果股票小于10支，则剩下的仓位持有债券（分级A）

我们来看一下表现：

你可能会说回测的时间太短，我们调整一下参数，在降息之前的低风险收益率比较高（余额宝都到过7%呢）

更长时间是什么样的呢？

是不是特别简单？

这里最难的就是确定低风险收益的值了，我认为分级A隐含收益率是一个不错的指标以上是我把逻辑写成代码的回测结果，你可以来这里看到我的代码并且自己试着动手克隆运行一下：

炒股经验心得分享

一位股民历经十几年跌宕起伏的股海生涯，也曾付出昂贵的学费。在没有任何内幕消息及背景，仅凭借自己的智慧，从无知到知之，走出了一条高效的投资途径。

一、先求知，再投资。美国投资大师彼得.林奇说：不学习研究就投资与不看牌就玩纸牌游戏一样危险。在股市中也要先研究市场和上市公司季报、年报，从中索取大量相关信息，并作出精确分析和研判后再投资某一公司股票。

二、识大势，赚大钱。对股票投资者而言，首先要对股市宏观环境及微观因素之间的关系进行考察分析。股市是一个复杂的综合体系，它包括治、经济、会等方面的因素。平时没事就不要经常用艾绯谛苛和女朋友花前月下，有时间要躲密切关注时代潮流、制度创新、策扶持及市场上的新概念、新题材，一旦有偏好迹象，顺势而为，才能赚钱。

三、不求多，只求精。英国理查.考克说：如果你集中精力在少数几只股票上，你就思考愈深入，做买卖决定时愈慎重。经过认真查阅资料，反复洞察行情性质后慎重动手。选股要精益求精，品种越少，越容易了解股性，越便于风险管理，涨多了能及时了断，跌透了随时捕捉，操作得心应手。

四、多做熟，少做生。巴菲特的投资理念是：长期做自己熟悉股票，不做陌生股票。股市没有只涨不跌，也没有只跌不涨的，当选择股性活的熟悉股票后，涨多就卖，跌多就买，反复持续地做差价，积小赢为大胜。这是因为你掌握了此公司的基本面状况、内在价值、股性的活跃程度，较易把握它的买卖时机。

五、要知足，不心。中国人俗语：讲究知足，天会使福。做股票知足尤为重要，涨到一定心理价位落袋为安，留点鱼头鱼尾给别人吃。过就有可能让煮熟的鸭子给飞了。经验老到的投资者，精就精在知足，降低盈利目标，该出手时就出手，确保胜利成果。

六、轻指数，重个股。美国肯尼斯.费雪说：投资人是买股票，不是买整个股票市场，因此最好把注意力放在个别股票和企业上。在股市里生存，投资理念要与时俱进，抓住股市结构性调整中板块轮动机会，精选个股，能做到虽赔指数但赚了钱。

七、一招鲜，吃遍天。股市中的理论、技巧、指标、软件太多，遗憾的是全靠这些赚大钱的人不多，原因是吃多了嚼不烂，就像花很多力气挖许多浅井，不如专心挖口深井反而有水喝。按某种理念和技巧，掌握一种适合自己的投资方法，专做几只熟悉股票，最终必有成效。

八、心态好，信心足。有人说，炒股就是玩心态。心态随大盘一起波动就做不好股票。炒股如同四季变换，有春播、夏耕、秋收和冬藏之分，这需要机智、勇气和信心，同时也应胜不骄败不馁。最高境界是手中有股，心中无股;手中无股，心中有股，本着平和的心态，宁静致远看涨跌，就会成为股市里的赢家。

说白了，每个炒股成功的人，都是从无数陷阱和死人堆里爬出来的，他哪怕总结出许多经验，但假如有个上帝，当他自己重新到那陷阱与死人堆里再爬一次，他能不能爬出来都不一定，更何况是他把经验告诉别人，哪怕是告诉子女，他子女自然也不一定爬得出来。

说得更白一点，每个炒股成功者，其实就是因为各种因缘际遇，从那陷阱和死人堆里爬出来的人，爬的过程需要技巧，需要经验，需要勇敢，需要悟性……但还需要一个重要的元素——运气！

让你重爬一次，哪怕其他元素你都依然有，但没了运气，你依然爬不出来，最终被困在死人堆里。

而所有那些从死人堆里爬出来的人，其实各自的技巧、经验、勇敢、悟性……也并不完全相同，但在一个模糊的大的“道”上，是能有一个模糊的相似的认识的，但正因为炒股的特殊性，即便这些都悟“道”的人，他们所悟，依然有着各自的区别，而且难以真正完全彼此理解，难以真正做到沟通。

至于要坚持多久才能小有成就,我觉得每个人天赋不同,需要的时间也不同。反正就我自己而言,我这些年来大部分时间的日常生活是每天睡觉6小时,吃饭外加其他时间2小时,我一不打游戏,二不看电影电视,三不娱乐不泡妞,四很少出去玩。这样的生活坚持了5年。投资这行真的是活到老学到老,永远没有停下来的一天,你看彼得林奇、巴菲特、索罗斯这些大师,除非金盆洗手完全退出不干了,不然他们一直都保持学习思考的状态。