近期打新股收益率(打新股收益率怎么样)

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)前段时间,不少朋友都趁着5星级加仓了。有朋友问螺丝钉,在低估买入,未来能赚到哪些收益呢?今天就跟大家来聊一聊。主要有以下三部分收益。企业盈利增长的收益股市投资,最根本的收益来源,还是来自于背后企业盈利增长带来的收益。美股百年历史,长期平均年化收益率,大约是9%-10%。A股相对时间还比较短,长期平均年化收益率是10%-12%。所以,股票资产

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)


前段时间,不少朋友都趁着5星级加仓了。

有朋友问螺丝钉,在低估买入,未来能赚到哪些收益呢?


今天就跟大家来聊一聊。


主要有以下三部分收益。


企业盈利增长的收益


股市投资,最根本的收益来源,还是来自于背后企业盈利增长带来的收益。


美股百年历史,长期平均年化收益率,大约是9%-10%。

A股相对时间还比较短,长期平均年化收益率是10%-12%。


所以,股票资产的长期年化收益率,大概在10%左右。

这个收益率,跟企业长期盈利增长率是差不多的。


换句话说,股市投资,时间拉长之后,赚的主要是背后公司盈利增长的钱。


以沪深300为例,过去10年,市场经常有大起大落。

下图是沪深300背后公司的盈利情况。



可以看到,中间比如2014年、2015年、2016年、2020年等等,盈利增长也出现过短期的波动和下滑。

但时间拉长之后,指数背后公司的盈利是长期向上增长的,也会推动着指数上涨。


巴菲特说过一段挺有意思的话:

不论何种资产,它的价格增长速度,不可能长期超过其利润的增长速度,这是不可逃避的现实。


无论是对美股,还是A股,这个结论都是成立的。

股市长期年化平均收益率,历史上就是在10%左右。


从低估到高估的收益


除了赚到企业盈利增长带来的收益,我们在低估区域买入,还可以赚到估值提升的收益。


上面我们提到,股市长期年化收益率有10%,也不算低了,为什么股市投资者还是「七亏两平一赚」呢?


我们来举个例子。


如果有一位顶级富豪,他把A股的全部股票都买了下来。之后他始终持有股票,不卖出,也不做任何操作。

最后,他的长期年化收益率,大概率就是在10%左右。


不过现实情况下,股票市场并不是一个人在交易,而是有上亿的投资者在相互买卖。


由于每个人对股票价值的判断不同,那么对于股票的价格就会有分歧。

有分歧,就会有交易。


有人出价高,有人出价低。

如果买贵了,也会有比较大的亏损风险。


长期来看,股票价格,会围绕股票的价值上下波动。


经济发展本身有周期性,企业盈利的增长也有一定的周期性。于是催生出熊市和牛市的周期出现。


所以,

? 当股价低于股票价值时,就是低估;

? 当股价高于股票价值时,就是高估。


如果低估区域买入,高估区域卖出,除了获得股票自身长期盈利增长的收益之外,还可以赚到「从低估到高估」的收益。


打新、转融通等带来的收益


还有一些其他的收益来源,比如说「打新」和「转融通」。


▼打新


其实很多股民都知道「打新」这个操作。

当持有了一定市值的股票满足条件后,如果有了新股,很多人就会积极主动的去打新股。


打新股并不是100%中签的。

但是一旦打中了新股,等新股上市,大概率是有不错的正收益的(也不排除少数新股破发的可能)。


前几年市场行情好的时候,打新大概可以增厚3%-5%左右的年化。

最近一年熊市,打新收益比较低,可能只能增厚1%不到了。


不过到了下一轮牛市,打新收益也还会提高起来的。

越是牛市中后期,市场火爆的时候,打新收益也会越高。


投资者自己可以「打新」,也可以通过投资基金「打新」。


公募基金持有股票,达到一定的市值,都可以参与打新股。

股票基金可以参与打新,债券基金持有股票,也可以参与打新。


打新股的收益会直接归入到基金净值中。


通常,基金持有股票的市值,在2亿到10亿左右,打新效果会比较好。


▼转融通


另一个收益来源,是公募基金特别是指数增强基金或者指数基金,经常做的一种操作,转融通。


转融通业务,意思是指数基金将持有的股票,「借」出去,获得一定的收益。

这个收益,有时高、有时低,平均来看大约能有0.5%左右的超额收益。


总结


股市投资,长期可以赚三部分的收益:

? 第一部分,企业长期盈利增长带来的收益。

? 第二部分,股市从低估到高估的收益。

? 第三部分,通过打新、转融通等赚到一些额外的收益。


但长期来看,三者中,以赚企业盈利增长和估值提升的钱为主,赚其他收益为辅。


目前2022年6月下旬,市场在4.7星级附近,也是很便宜的位置。

如果有长期3-5年以上不用的闲钱,目前是投资股票类资产的好时机~


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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