日子,对于每个人都不相同,我的日子实在平凡极了。回想结婚最初,每天总在漆黑的夜里才一身疲惫于乡下回到家。倘若加班加点,最后一趟班车都过了才下班,便只好留宿单位临时宿舍。在静静的夜里,坐在宿舍的楼顶上,抬头看看天,便想爱人该不会呆坐在餐桌旁静等着我的归来吧,我把头深深地埋进双手,想念近而又远的家园。为了那点工资,我无法改变当时的现状,我惭愧,不能工作家庭两不误。可日子还得过,工作也得作。现在终于等待
日子,对于每个人都不相同,我的日子实在平凡极了。回想结婚最初,每天总在漆黑的夜里才一身疲惫于乡下回到家。倘若加班加点,最后一趟班车都过了才下班,便只好留宿单位临时宿舍。在静静的夜里,坐在宿舍的楼顶上,抬头看看天,便想爱人该不会呆坐在餐桌旁静等着我的归来吧,我把头深深地埋进双手,想念近而又远的家园。为了那点工资,我无法改变当时的现状,我惭愧,不能工作家庭两不误。可日子还得过,工作也得作。现在终于等待到这一天,经过培训可以增加非工资收入,为什么不努力实现财务财富呢?
与股票一样,指数基金的好价格都是市场提供,一般 5-10 年才会出现一次真正的好价格。
当好价格出现的时候,我们就可以定投或分批买入指数基金。
在我们选出的指数基金中人民币的、港币的、美元的,这些指数基金的好价格出现的周期不同。
所以可能 3-5 年就能遇到一次指数基金的好价格。
指数基金是跟踪复制指数的基金,指数基金的好价格就是指数的低估区间,分析出指数是不是处在低估区间,就知道指数基金是不是处在好价格。
很简单,通过市盈率就可以。
300ETF 对应的指数是沪深 300 指数,沪深 300 指数的历史市盈率。
我们可以看到沪深 300 指数过去 15 年的市盈率在 8-47 之间波动。
沪深 300 指数的合理市盈率波动区间为 10-30,意思是当市盈率小于 10 或大于 30 时是不合理的。当
市盈率小于 10 的时候,沪深 300 指数低估,是非常好的买入时机;当市盈率大于 30 的时候,沪深 300 指数高估,是非常好的卖出时机。
对于 300ETF 来说,沪深 300 指数的市盈率小于 10 的时候对应的价格都是好价格,市盈率越小,价格就越好。
以上标准发现 300ETF 在过去 10 年间有 3 次好价格,分别是在 2012 年 9-12 月之间;2013年 6 月到 2014 年 12 月之间;2019 年 1 月。在这 3 个时间段,沪深 300 指数的市盈率都是小于 10 的。
好价格其实是一个价格区间,而不是某一个具体的价格。
最好的价格并不一定是历史最低价格,比如 2014 年 5 月,沪深 300 指数的市盈率为 8,价格为2100 点。
2008 年 11 月,沪深 300 指数的市盈率为 12.5,价格为 1650 点。虽然 2100 点比 1650 点的价格要高,但是 2100 点的价格比 1650 点时更好。
理由很简单,2100 点时 8 倍的市盈率意味着投资回报率为 12.5%,1650 点时 12.5 倍的市盈率意味着投资回报率为 8%。
事实上,2008 年 11 月以 1650 点买进并持有到 2020 年 1 月 23 日,年化收益率大概 9.8%,而 2014年 5 月以 2100 点买进并持有到 2020 年 1 月 23 日,年化收益率大概 15.9%。
上证红利指数是挑选在上交所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的 50 只股票作为样本,以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。
指数市盈率有两种计算方法。
第一种是按照所有公司的总市值除以总利润,也就是公司市值越大,对市盈率的影响也就越大。
第二种是使用权重因子进行调节,通过这种方法让股息率高的公司,对指数市盈率产生更大影响。
而绝大多数平台所公布的上证红利指数市盈率都是采取第一种方案。
这个股息率加权的市盈率可以通过中证指数官网进行查询:
在 2021 年 9 月,上证红利指数的市盈率为 10 左右。
上证红利指数的历史合理市盈率区间为 10-15。当市盈率小于 10 的时候,上证红利指数处于低估区域;当市盈率大于 15 的时候,上证红利指数处于高估区域。
盈富基金对应的指数是恒生指数,我们来看一下恒生指数的历史市盈率。
恒生指数过去 15 年的市盈率在 7.8-22.5 之间波动,恒生指数的合理市盈率波动区间为 9-20。
当市盈率小于 9 的时候,恒生指数处于低估区域;当市盈率大于 20 的时候,恒生指数处于高估区域。
对于跟踪恒生指数的基金来说,恒生指数的市盈率小于 9 的时候对应的价格都是低估的,市盈率越小,价格就越好。
可以看到 2020 年 2 月份,恒生指数的市盈率在 10 左右,等未来恒生指数的市盈率小于 9 的时候,就可以开始定投。
买进指数基金主要有两种方式:在好价格买进;在低估区间定投。
第一种方式,在好价格买进。以红利 ETF 为例
2020 年 2 月 4 日的价格大概在 2.42 元左右,虽然从绝对价格来看也算不上太低,但估值并不高。
估算在 2 月 4 日以 2.42 元的价格买进,未来收益的大概情况。
假如以 2.42 元买进 50000 份红利 ETF,投入资金 121000 元。
2020 年 1 月 17 日的现金分红为每份 0.144 元,假如未来保持不变,则未来每年可以获得0.144*50000=7200 元
现金分红率为 7200/121000*100%=5.95%,远远高于银行定期存款利率。
更重要的是,现金分红的金额基本每年都会增长。
2011 至 2020 年的年化增长率为 17%左右。
持有时间越长,每年的分红越多。
以年化 12%的收益率来估算。
如果本金是 6 万,持有 60 年会变成 5000 万左右。
第二种方式,在低估区间定投。
当红利指数处于低估区间,存款不多的同学每个月发了工资以后,可以先拿出来 30%左右的工资进行定投,同学们进行定投的时候不用在意短期的账面盈亏,在低估区间一直定投下去就行。
通过指数基金投机,希望短期就能获得很高收益的人很可能赚不到钱,甚至还会亏钱。
进指数基金之后不要经常去看它,最好能忘掉它,每年按时查收一下分红就可以。
指数基金对于家庭理财有 4 大核心功能。
当你把指数基金作为投资赚钱的工具时
收益最大化是最重要的。需要在指数的市盈率过高时卖掉指数基金。
在沪深 300 指数的市盈率大于 30 时卖出其跟踪的指数基金;在上证红利指数的市盈率大于 15 时卖出其跟踪的指数基金;在恒生指数的市盈率大于 20 时卖出其跟踪的指数基金;在标普 500 指数的市盈率大于 25 时卖出其跟踪的指数基金;在纳斯达克 100 指数的市盈率大于 30 时卖出其跟踪的指数基金。
当你把指数基金作为子女教育金的管理工具时
这种情况下,特定期限内收益较大化是最重要的。
因为子女上大学是有固定时间的,大概是 18 岁左右。
假如小孩出生或者是出生前几年开始买入指数基金,你能够持有指数基金的最长时间大概是 18-20年。
在你持有 12 年之后,可以选择在一个较高市盈率卖掉,比如沪深 300 指数市盈率大于 25 的时候就可以卖掉,然后买入货币基金。
当你把指数基金作为养老金的管理工具时
这种情况下,分红的持续性和增长性是最重要的。
按 60 岁退休计算,假如活到 100 岁,期间有 40 年的时间。
这 40 年之间每年都能收到持续的分红才是最重要的。
当你把指数基金作为财富传承的工具时
这种情况下,财产的独立性和收益的确定性是最重要的。
信托+指数基金的组合是一个确定能富过五代甚至十代的财富传承方案。当你把指数基金作为财富传承的工具时,根本就不用卖,让信托一直持有下去就可以了。
我的日子很平淡,但我还是看重我的每一个日子,往后还有许许多多的日子,通过报名学习,努力增加非工资收入,实现财富之梦,过好每一个日子。(理财文学系列之十)
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