实话实说,思勰的产品一直不在老私基的关注范围内,老私基也没有尽调过,所以老私基没法直接回复这个问题,只能根据常识以及公开的数据(思勰投资-中证500指数增强1号)进行一些分析,供大家参考。今年,思勰500指增超额确实亮眼,但超额分布很奇怪。今年1-4月基于价量策略的超额整体是难做的,5月之后超额随着市场转暖也开始恢复。但是,思勰正好相反,1.1-5.6日超额34%,但是5.6-6.17日超额-0.
实话实说,思勰的产品一直不在老私基的关注范围内,老私基也没有尽调过,所以老私基没法直接回复这个问题,只能根据常识以及公开的数据(思勰投资-中证500指数增强1号)进行一些分析,供大家参考。
今年,思勰500指增超额确实亮眼,但超额分布很奇怪。
今年1-4月基于价量策略的超额整体是难做的,5月之后超额随着市场转暖也开始恢复。
但是,思勰正好相反,1.1-5.6日超额34%,但是5.6-6.17日超额-0.8%,也就是说别人差的时候,他特别好,但是别人起来了,他反而差了。
那么,我们不由地产生了几个怀疑:
1、策略是否有发生变化?
2、如果策略没有变化,那思勰的策略是不是只适合市场下跌的环境,而不适合市场反弹的行情?
3、是不是市场下跌的时候做了择时,所以超额很高,但在市场持续反弹的时候,择时没法生产额外收益的情况下,真实的选股alpha能力不足就体现出来了?
4、策略没有问题,但是对容量很敏感,所以最近募资之后表现变弱了。
OK,以上只是一个初步怀疑和假设,需要我们去进一步分析和判断。
接下来我们分析一下。
其实,问题1和问题4是一个逻辑,就是我们看到的那个惊艳的策略是多大规模下做出来的,以及还有多少容量,未来会不会卖给我们这些投资人。
容量方面,老私基私底下打听了一下,小道消息说就业绩好的时候,也就几千万的规模,所以未来还有多少容量空间,以及这个策略会不会继续放在产品里面,这个就不好说了,毕竟这方面思勰的口碑不算好。
对于问题2,我们做了一个统计,发现思勰这个策略,在指数上涨的时候,基本上超额都是跑输的,在市场下跌的时候,超额特别好,且胜率也很高。所以第二个问题应该能被证实。
所以这个产品特别适合看空未来中证500指数的投资人。
由于问题2的证实,问题3的可能性就进一步提高了。
众所周知,思勰的策略背景是高频的CTA,所以这方面确实做的不错的,所以相信股指择时上应该能起到作用,但是CTA机构转战股票市场的,我们能看到的成功案例真的不多,所以按照问题2的情况来看,思勰的选股alpha大概率是需要进一步加强的。
所以,老私基认为,对于未来A股特别担心和看空的投资人,可以考虑思勰的500指增。
其他的,就请谨慎一点,小钱玩一下也无所谓,但是大钱还是找个安稳靠谱的比较好。
--END--
猜你喜欢
-
A股深V反转:降准利好释放,哪些板块有望受益?
需要注意的是,虽然降准利好释放可能会带动相关板块的股价上涨,但投资者仍需谨慎评估市场风险和公司基本面,选择具备成长性和估值优势的个股进行投资
2024年03月29日1 -
散户投资心理学:避免羊群效应与情绪化交易
散户投资者在投资过程中需要注意避免羊群效应和情绪化交易,保持理性冷静的投资心态,独立思考,制定合理的投资策略,才能更好地规避风险,实现长期稳健的投资收益
2024年03月29日1 -
股市分红派息:股息率计算与除权除息的影响
股息率是衡量股票分红回报率的指标,计算公式如下: 股息率=(每股股息/当前股价)100% 除权除息的影响: 1.除权:指公司向股东派发新股,导致每股股票的市值降低,但股东持有的股票数量增加
2024年03月29日1 -
解读大盘指数:上证综指与深证成指背后的意义
总的来说,上证综指和深证成指作为中国A股市场的两大主要股指,背后的意义不仅体现在市场整体表现和行业结构上,还反映了投资者情绪、宏观经济影响等多方面因素
2024年03月27日1