股票两融是什么意思啊(股票两融是什么意思通俗解释) (1)

两融是一种工具,是一种有门槛的工具,很多人熟悉又陌生,但即便是熟悉的投资者可能运用得最多的也仅仅是融资买入或者融券做空,多样化的手段和技巧掌握得并不熟悉,两融对于市场有哪些影响也未必可知,我们今天利用周末的时间来跟大家做简要解析。两融最直接的影响就是告诉大家当前市场处在什么阶段,哪些板块被融资买入,诸如我们可以从网上的各种信息来源看到,截至7月28日,沪深两融余额为16320.22亿元,较上一交易

两融是一种工具,是一种有门槛的工具,很多人熟悉又陌生,但即便是熟悉的投资者可能运用得最多的也仅仅是融资买入或者融券做空,多样化的手段和技巧掌握得并不熟悉,两融对于市场有哪些影响也未必可知,我们今天利用周末的时间来跟大家做简要解析。



两融最直接的影响就是告诉大家当前市场处在什么阶段,哪些板块被融资买入,诸如我们可以从网上的各种信息来源看到,截至7月28日,沪深两融余额为16320.22亿元,较上一交易日增加12.75亿元,其中融资余额15312.65亿元,较上一日增加2.88亿元(融资余额增加说明是有一部资金看好部分板块的)。当然融资余额增加也可能有一部分资金没有进入证券市场(两融也是一种融资工具),沪市两融余额为8846.52亿元,较上一日增加6.45亿元,深市两融余额7473.69亿元,较上一日增加6.30亿元。值得注意的是,这已经是两融余额连续3个交易日持续增加,期间两融余额合计增加62.70亿元。





申万所属的31个行业中,融资余额增加的共有21个行业,电力设备行业融资余额增加最多,期间融资余额增加20.29亿元,融资余额增加居前的行业还有机械设备、汽车等板块,从走势来看,电力板块近期也算是走得比较坚挺,股价走势和融资余额的变化相互印证和佐证,说明大家值得继续关注这个板块,这是两融数据得重要功能之一。


两融的第二个作用就是下跌也能获取收益,大家真的不用讨论什么行情不好之类的话题,行情不好对于股指期货空单、买入认沽期权、两融标的中下跌的个股那是非常不错的行情,我们要时刻有意识就是双创板实际上从上市首日就可以融券做空,股票破发也是有人赚钱的,就不难理解为什么市场为什么会走得“那么难看”。当然,融券做空可以是裸空头,即没有股票去做空,也可以因为手中有股票而采取的对冲手段。


第三个玩法就是,买强抛弱,获得与市场波动无关的相对收益,这也算是一种价差套利,投资者期望有更多交易维度的客户。我们会利用板块中个股的强弱不同,买入板块中基本面较强个股,卖出同行业或板块弱基本面个股。有时相对收益比绝对收益的确定性更大。当市场出现非单边行情的时候,看空的个股只要跌幅大于买入个股的下跌幅度,那么收益就显而易见。


第四,就是可转债套利的玩法。我们可以看到可转债的新的交易规则已经出台,那么这个时候大家不妨对于新的“事件”进行多琢磨。从实操来看,当可转债的市场价格低于转股价值时,即转股溢价为负,则存在着套利机会,投资者在买入可转债的同时融券卖出相应数量的标的股票,构建可转债多头与股票空头的组合,等到可转债进入转股期后进行转股,将转股获得的标的股票归还融券负债;或者在可转债市场价格再次高于转股价值,套利空间消失时,买券归还融券负债,同时卖出可转债,提前实现套利。



最后一个常见的融券玩法就是,融券T0交易,大家对于常规的T0交易已经很熟悉了,常规的T0交易就主要是摊薄成本,高抛低吸和为了解套运用的。融券T0适合期望通过日内回转交易获得波段收益,同时通过融券对冲掉股价波动风险的客户。市场都是会遵循围绕核心价值波动的规律运行,跟随均值回归的价值规律波动。如果在短期内,大盘或个股对某些信号反应过度,会出现超涨或超跌的情况,融券T0可以利用市场的非理性波动进行“割韭菜”,特别是对于盘中快速拉升的票(大多数都会有不少散户追涨,而快速拉涨停的概率又并不大,经常都是大家买入之后就被套),这类个股是非常适合做T的。如果能在快速拉升信号出现不久开仓融资卖出,价格回归理性后再进行担保买进,就能获取当天的价差收益。



以上内容主要为了引发大家的思考,背后的交易技巧和方法大家可以下来多琢磨,如果有机会多跟大家进行交流,可以获得更短时间内的收获。

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