一、宝贵的历史估值”仔细观察上图,上图是某企业的市盈率和股价走势图,可以很直观地看出企业的估值水平是围绕着平均值上下波动的!这就是今天文章要说的重点——如何用好历史估值”历史估值在投资领域的作用不容小觑,从价值投资理论来说,股票价格是围绕着价值波动的,弄清楚公司目前的价格是处于高估还是低估区间,对我们的操作具有非常重要的指导作用!股市瞬息万变,历史却循环往复,市场每一个细节都会被历史记录下来。那历
一、宝贵的“历史估值”
仔细观察上图,上图是某企业的市盈率和股价走势图,可以很直观地看出企业的估值水平是围绕着平均值上下波动的!这就是今天文章要说的重点——“如何用好历史估值”
历史估值在投资领域的作用不容小觑,从价值投资理论来说,股票价格是围绕着价值波动的,弄清楚公司目前的价格是处于高估还是低估区间,对我们的操作具有非常重要的指导作用!股市瞬息万变,历史却循环往复,市场每一个细节都会被历史记录下来。
那历史估值要怎么用?
1、观察企业的平均估值区间
在上图中,可以看出该企业的市盈率平均估值是在33.47倍左右,拉长周期来看,企业的市盈率波动大多都是围绕着这个均值在波动的,简单来说,当估值在33.47左右,从历史估值的角度来说,此时的估值是比较合理的。
在这张图中是33.47倍。我们发现长期以来,这只股票的市盈率都是围绕均值波动的。可以说。如果这只股票的业绩没有出现大幅变化,那么当前市盈率如果在33.47附近,我们认为从历史的角度,这只股票估值是较为合理的。从图中可见,当前市盈率是27.05倍,低于历史均值。同时,我们参考.上一讲讲到的PEG估值法,参考券商的研究报告,券商预计未来三年每股收益可达22%的增长,说明从PEG角度来看,估值也是较为合适的。
2、找出历史的泡沫的洼地
上图不难看出,该企业的泡沫最高达到了84.19倍,低估时达到了15.57倍,泡沫的最高点是07年那波疯狂的牛市,但此时的泡沫是由非理性的市场情绪推高造成的,加入计算样本的意义不大,排除这一异常的数值之后,我们可以得出该企业市盈率在43.02—15.57区间是正常的。
二、估值高低,果断出击
结合剑客上一篇文章中说的PEG估值法,搭配历史估值,能更好的判断当前股票是处于高估区间还是低估区间。
进场有很多朋友都是把握不好估值,什么是低估?怎么找低估?怎么判断低估?这样才算一个好的入场时机?
鉴于股民朋友们的热情和信任,我在这里给大家分享一个我的“击球”技巧,供有缘的朋友参考。
诀窍是:抓住市场非理性时刻!
没错!就是这么简单,市场非理性时刻,短期可能要承受一定回撤,但拉长周期来看,这个位置是绝佳的低估“击球区”(注意:公司基本面不能出现根本性改变)
风险是涨出来的,机会跌出来的,很多人就听听就过去了,其实大道就蕴含其中,就像当初对白酒的“限制三公消费”,拉长周期来看,当时就是白酒极佳的“黄金坑”。
写在最后:“股市短期是投票机,长期是称重机!”
关注我,挖掘更多的投资机会!
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