文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)有朋友问螺丝钉,看到账户里出现亏损,比较难受,有没有什么办法,可以让自己好受一点呢? 今天我们就来聊下这个话题。损失厌恶心理学里有个效应,叫做「损失厌恶」。意思是说,人们在衡量盈利和损失的时候,感受是不同的。假如给你两个选项:? A选项:可以100%赚到1万元。? B选项:有50%的可能性亏2万元,50%的可能性赚4万元。从收益的角度来看,
文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
有朋友问螺丝钉,看到账户里出现亏损,比较难受,有没有什么办法,可以让自己好受一点呢?
今天我们就来聊下这个话题。
损失厌恶
心理学里有个效应,叫做「损失厌恶」。
意思是说,人们在衡量盈利和损失的时候,感受是不同的。
假如给你两个选项:
? A选项:可以100%赚到1万元。
? B选项:有50%的可能性亏2万元,50%的可能性赚4万元。
从收益的角度来看,这两个选项的潜在收益是一样的。
但是,大部分人都会选A,也就是稳稳的赚1万元,而不是承担可能亏损的风险。
为什么会这样呢?
有心理学家用数学的方法证明了,损失带来的痛苦,是盈利带来的喜悦的两倍到两倍半。
也就是说,如果亏损了一万元,那么产生的痛苦,要赚两万,甚至两万五,才能弥补得回来。
俗话说得好,由俭入奢易,由奢入俭难。
因为由奢入俭,相当于被剥夺了很多东西,即使回到了原来的生活档次,但实际上带来的痛苦,比由俭入奢的喜悦要高两倍。
这种损失厌恶的心理作用是非常强大的,在很大程度上会影响到我们的决策。
预期被剥夺
损失厌恶,还有两个衍生的效应。
第一个,预期被剥夺。
这也比较容易理解。
举个例子,家长答应了孩子要买某个玩具,孩子很高兴,为此期待了好几天。但是最后家长反悔了,没有给孩子买。
这种情况下孩子的感受,就跟已经拥有了很长时间的玩具被人夺走了一样。
带来的痛苦感觉丝毫不差。
虽然这个玩具,孩子自始至终都没有到手,但是,这是他预期可以拿到手的。
如果这个预期被剥夺了,也是很痛苦的。
所以家长尽量说到做到。
如果比较难实现,那就不要轻易许诺,否则会有反效果。
短视损失厌恶
另外一个衍生的效应,短视损失厌恶。
具体是什么意思呢?
拿投资指数基金为例。
我们知道指数具备长生不老、长期上涨的优势。
但这个收益并不是均匀上涨的,而是有的年份下跌,有的年份上涨,长期下来是上涨的。
这,就给投资者带来了很大的阻碍。
因为短期的下跌,会让投资者看到浮亏,而看到浮亏就会产生损失厌恶。
这也就是短视损失厌恶。
虽然大家心理可能明白,长期投资下来是上涨的,但看到短期浮亏,还是会很难受。
短视损失厌恶,是长期投资的敌人。
那有没有办法,可以缓解这种痛苦呢?
少看账户
第一个方法,很简单,并且立刻就能做到,那就是降低查看账户盈亏的频率。
A股市场每天都会有涨涨跌跌。
假如统计A股过去10年,一共大约有2432个交易日。其中,有1138个交易日是下跌的,有1294个交易日是上涨的。
换句话说,任意一天我们去看股市,会有
? 47%的概率看到下跌;
? 53%的概率看到上涨。
虽然看到上涨的概率要更高一些,但是,人们对亏损和盈利的敏感程度不同。
亏损带来的痛苦,要远远大于同等数量的盈利所带来的喜悦。
所以,频繁看账户,即便股票市场长期是上涨的,但累计下来的痛苦,总体上会超过喜悦。
如果把观察账户的间隔拉长,那感受会好很多。
股神巴菲特也说过,他希望股市一年只开门一天。
也是同样的道理。
坚持定投
第二个方法,低估的阶段分批定投,这是减少账面浮亏的好方法。
市场下跌的时候,定投最大的一个好处,就是可以摊低持仓成本,减少浮亏。
其实也很好理解,我们去超市买苹果。
? 第一次苹果4块钱一斤,我们买了4块钱的,买了一斤。
? 第二次,苹果降价了,2块钱一斤,我们还是买4块钱的,但可以买两斤。
两次下来,我们花了8元,买了3斤,平均成本是2.6元。
大大低于第一次买入的成本。
这就是定投摊低成本的原理。
持仓成本降低了,那么不需要涨到原来的位置,就可以回本了。
并且,整个投资体验更好了,也更容易坚持下去。
当然,这么做有个前提,那就是投资的品种,不会在下跌中死去,长期能涨回来。
比如:
? 绝大多数的指数基金,和指数一样,具备长生不老的特征,总能扛到下一轮的上涨。
? 优秀的主动基金,如果背后公司的盈利还在继续增长,那股价早晚有一天也会涨上来。
像这些品种是可以考虑用定投来摊低成本的。
总结
现在市场在4.7星级,仍然是处于很便宜的位置。
没有人能预测股市短期涨跌。
? 管住自己,降低看账户的频率;
? 用定投的方式摊低成本。
这两种方式,都可以帮助我们缓解亏损带来的痛苦。
然后耐心等待上涨阶段的到来。
多看文章多学习,少看账户少担心。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。